好決算後の株価下落より目を向けるもの
━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 株探編集部からのお手紙 2021年08月07日 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ － CONTENTS － ・今週のお手紙 ・今週の注目記事 ・決算発表集中期間がやってきた！ ・利益成長【青天井】＆「増収増益」リスト ・今月配当取りを狙える【高利回り】ベスト30 ・横山利香の令和時代の稼ぎたい人の超実践！ 株式投資術 ・今週の株探人気記事ランキング ・プロフィール登録のお願い ・今週末配信の「株探」おすすめ記事 ―――――――――――――――――― 株探太郎さま おはようございます。 株探編集部です。 2022年3月期の1Q決算の発表も、今週8月6日までで全体の7割近くが終わりました。ここまでで気になるのが、日本に限らず米国でも、好決算なのに株価が下落する事態が目に付くことです。 新型コロナウイルスの感染拡大が再び猛威を振るい始め、景気や企業業績の先行きに対する懸念も強まっている影響もあるでしょう。 ただし、再び収束に向かうはずであるという前提に立てば、好決算後の下落にあたふたしないほうが良さそうです。 フライング気味ですが、来週アップする『株探プレミアム』のコンテンツで、決算後の株価下落を踏まえた投資戦略について紹介する予定です。楽しみにしてください。 その記事の前座として、これまでに発表済みの3月期1Q決算の状況をおさらいしましょう。7月1日から8月6日まで決算発表した銘柄の中で、コロナ前より強い決算になった企業を探りました。 対象にしたのは次の3つに該当する銘柄です。 A. コロナ禍の2020年ではなく、2019年の4～6月期から2桁の増収増益。 B. 21年4～6月期の売上高と営業利益がアナリストコンセンサスより上方着地 C. 21年4～6月期の売上高と営業利益の進捗率がアナリスト予想ベースで30％以上 ――になります。 メルマガ執筆時点で今1Qの決算データが収集でき、コロナ前と比較可能な母集団は1180銘柄。このうち上のA～Cのいずれも該当したのが42銘柄でした。 アナリスト予想がある銘柄なので、いずれも東証1部です。東証の業種分類別に見ると、 最も多いのが「電気機器」で8銘柄、 次に多いのが「サービス業」で5銘柄、 そして3番目が「化学」で4銘柄でした。 ちなみに4番目に多い3銘柄が属するセクターは「医薬品」「情報・通信業」「不動産業」の3つでした。 この42銘柄をアナリストのコンセンサスの進捗率が高い順に7つまで紹介すると、 クイック<4318>、山陽特殊製鋼<5481>、スクロール<8005>、エーザイ<4523>、保土谷化学工業<4112>、カプコン<9697>、武田薬品工業<4502>という結果に。 先の上位3業種で入ったのはサービス業のクイック<4318>のみでした。電機やサービス業、不動産業はコロナ回復でアナリストも強気の業績予想を立てている中で、コロナ後はそれほど伸びないと予想されていた化学や医薬品が高い進捗率になった可能性もあります。 こうした状況も鑑み、決算後の株価が冴えない動きであったとしても翻弄されず、業績のモメンタムをじっくり分析することが重要かもしれません。 ―――――――――――――――――― ☆今週の注目記事 その１☆ ―――――――――――――――――― 得意のファンダ分析にチャートを加えたら、 1年で資産が2.5倍に ―――――――――――――――――― 【強い投資家はどんな人～日本株投資家3900人調査で解明！】 50代で会社を辞めて専業投資家デビューしたその年に、コロナ暴落に襲われてしまった～。 「まったく、も～」と嘆きたくなる状況を見事跳ね返したのが、今回紹介する強い投資家のimacyuさん（ハンドルネーム）です。 パソコン画面越しに受け答えする印象は、温厚なジェントルマン。投資においても正当なスタイルを重んじながらも、変化を柔軟に受け入れる姿勢を感じました。 まず投資の軸は、ジェントルマンらしく正統派のファンダメンタルズ分析です。ビジネスモデルや強みと課題、複数の方法で導いた目標株価などを「自分アナリストリポート」と呼ぶものにまとめています。 しかし、ファンダ分析を徹底しても運用成績の向上は難しいと悟ると、自分より若い人たちが集まるサークルに参加。チャートを活用する手法を学び、自身のスタイルにアレンジして導入しました。 その結果、コロナに突如襲われた昨年に資産を2.5倍に増やすことに成功したのです。記事では、imacyuさんの銘柄選びの思考プロセスを、成功例と失敗例も含めて2回にわたって紹介しています。 詳しい内容は『株探プレミアム』に登録し、以下の2つをクリックしてご確認ください。 ▼第28-1回（ケーススタディ編） 得意のファンダ分析にチャートを加えたら、1年で資産が2.5倍に ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108030287 ▼第28-2回（ケーススタディ編） 1200万→30万円の大ヤラレも、復活&勝ち技の原動力は「学びの継続」 ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108040258 【強い投資家はどんな人～日本株投資家3900人調査で解明！】 ⇒ バックナンバーはこちら！ ※「株探プレミアム」はワンランク上の情報を提供する有料サービスです。 プレミアム会員の方はログインしてからお読みください。 プレミアム会員以外の方は、最初の１ページ目は無料でご覧いただけます。 ―――――――――――――――――― ☆今週の注目記事☆その２ ―――――――――――――――――― 10代で家出、極貧生活から 億り人に導いたテーマ投資の勝ち技 ―――――――――――――――――― 【すご腕投資家さんに聞く「銘柄選び」の技 ラテまっちゃさんの場合】 ◇第1回◇ 久々のすご腕投資家シリーズに登場するのは、 一流企業に勤務する20代美男子で、気配りを忘れない好青年の億トレさん――と、三拍子も四拍子も五拍子も揃ったラテまっちゃさん（ハンドルネーム）です。 揃い過ぎを強調すると「どうせ、ろくな苦労も知らずに大人になったんでしょ」と、やっかみ半分のつっこみをつい入れたくなりますが、ラテさんはその正反対。 16歳で家を飛び出し、“ぽっとん共同トイレ”のある木造の安アパートに身を寄せ、アルバイトで学費を稼ぎながら高等専門学校（高専）を卒業した苦労人。 当時、口にできる飲み物といえば水のみ。同級生が自販機で買ったペットボトル入りのジュースを見て、「色がある水を飲めるんだ～」と思っていたそうです。これは世界で3番目の経済大国に暮らす少年の話です。 多感な時期に、そんなカツカツ生活を強いられたこともあり、「将来は絶対にお金持ちになってやる」という気持ちがむくむくと育ってきたそうです。 大きな富を手に入れるとしたら、事業家として大成功するのが一番。しかし、それは容易ではない。ならば、他に何があるかと考えた先が株式投資だったのです。 強い気持ちを持って取り組み始めたラテさんの株式投資のスタイルは、複数ありますが、メーンにしているのがテーマ投資です。 テーマ投資というと今旬なものにさらっと乗るようなイメージもありますが、ラテさんは違います。業績やカタリストを徹底分析した上で、出遅れている妙味株を選びます。 ラテさんのテーマ投資の具体的な手法は、株探プレミアムに登録してご覧ください。 ▼ラテまっちゃさんの場合-第1回 10代で家出、極貧生活から億り人に導いたテーマ投資の勝ち技 ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108060316 【すご腕投資家さんに聞く「銘柄選び」の技】 投資上手の人はどんなふうにして銘柄を選ぶのか。また買い時や売り時はどのようにして判断しているのか。株で1億円以上を稼いでいるような「すご腕投資家」の実例をそのノウハウとともに紹介します。 ⇒ バックナンバーはこちら！ ※「株探プレミアム」はワンランク上の情報を提供する有料サービスです。 プレミアム会員の方はログインしてからお読みください。 プレミアム会員以外の方は、最初の１ページ目は無料でご覧いただけます。 ―――――――――――――――――― ☆今週の注目記事☆その３ ―――――――――――――――――― 「奨学金を返せない」ときの救済策、 全額肩代わりしてくれることも ―――――――――――――――――― 【清水香の「それって常識？ 人生100年マネーの作り方」】 ◇第32回◇ 問題です。 日本学生支援機構（JASSO）から奨学金を受け取っている学生の数は、全体の何割？ 答え：約4割で、127万人になります。 続いて問題です。 JASSOの奨学金で返還（返済）義務がある「第二種奨学金」の場合、3月に卒業した学生はいつから返還しなくてはならないでしょうか？ 答え：社会人になった人はその年の10月からになります。 最後の問題です。 JASSOでは、返還義務のある貸与型奨学金を返せなくなった場合の救済策を2つ用意しています。それはどのような制度？ 答え：1つは、月々の返還金額を最大3分の1にできる「減額返還制度」で、もう1つは返還を最大10年延ばせる「返還期限猶予制度」です。 これらの救済策の詳細と、自治体が奨学金の返還に関して行っている支援制度の中身は、『株探プレミアム』に登録して、記事をご覧ください。 ▼第32回 「奨学金を返せない」ときの救済策、全額肩代わりしてくれることも ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108050306 【清水香の「それって常識？ 人生100年マネーの作り方」】 うまい投資家は、投資に限らずお金にまつわる様々な感度が高いもの。人生100年時代のお金の新常識を、財務省の専門家会議の委員やNHK「あさイチ」など各種メディアで活躍するファイナンシャルプランナーの清水香が伝授します。 ⇒ バックナンバーはこちら！ ※「株探プレミアム」はワンランク上の情報を提供する有料サービスです。 プレミアム会員の方はログインしてからお読みください。 プレミアム会員以外の方は、最初の１ページ目は無料でご覧いただけます。 ☆――――――――――――――――☆ （株探プレミアムって、どんな機能があるんだろう？） .｡o○ ( ´･ω･`) 株探プレミアムは専用コラムだけではありません。 ヒストリカルPER、リアルタイム株価、通期業績25期分、日本の株主など、月額2460円（税込）でいろいろな機能をご利用いただけます。 そして、いよいよ米国株プランも始まりました！ 詳しくは↓こちらをご覧ください！ ▼株探プレミアムのご紹介 ⇒ https://info.kabutan.jp/ ―――――――――――――――――― ☆決算発表集中期間がやってきた！☆ 【サプライズ】＆【イチオシ】をチェック！ ―――――――――――――――――― 決算発表の集中期間も残すところあと一週間！（8月13日まで） この期間中、株探では『決算特報』を毎日3本配信しています。また、プレミアム会員専用記事として、より早い“超速報”を毎日2本配信します。 ☆15時10分頃 本日の【サプライズ決算】超速報 ☆15時40分頃 本日の【サプライズ決算】超速報・続報 16時00分頃 本日の【サプライズ決算】速報 ★18時00分頃 本日の【サプライズ決算】続報 20時00分頃 本日の【イチオシ決算】 ☆…プレミアム会員専用記事 ★…決算集中期間のみ配信 ※配信時間は多少前後します。 ※記事配信後は［注目］の一覧に表示されます。ぜひチェックしてください。 ▼［PC］市場ニュースの［注目］ ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=9 ▼［スマホ］市場ニュースの［注目］ ⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=9 ―――――――――――――――――― 利益成長【青天井】第2弾は9日リリース 4-6月期「増収増益」リスト好評配信中！ ―――――――――――――――――― 9日（月）19時30分の成長株特集は、「利益成長【青天井】銘柄リスト」の第2弾をリリースします。1日に配信した「第1弾」に続き、7月30日～8月5日までの期間に発表された決算の中から、直近3ヵ月の4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を達成し、通期予想も最高益更新を見込む企業をリストアップします。 平日19時に配信している「コロナ禍からの急回復鮮明、4-6月期【増収増益】リスト」、人気定番記事「サプライズ決算」「イチオシ決算」とあわせて、有望成長株の発掘にご活用ください！ ▼コロナ禍からの急回復鮮明、4-6月期【増収増益】リスト ＜成長株特集＞ 8月6日版 ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108061180 ※記事配信後は［特集］の一覧に表示されます。ぜひチェックしてください。 ▼［PC］市場ニュースの［特集］ ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5 ▼［スマホ］市場ニュースの［特集］ ⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5 ※各特集記事はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。 ―――――――――――――――――― ☆今月配当取りを狙える【高利回り】ベスト30☆ ―――――――――――――――――― ＜割安株特集＞で人気の「配当取りを狙える【高利回り】ベスト30」。毎月上旬、中旬、下旬と計３回配信しています。 最新記事は↓こちらです！ ☆8月に配当取りを狙える【高利回り】ベスト30 ＜割安株特集＞(08/03) ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108031067 ※記事配信後は［特集］の一覧に表示されます。ぜひチェックしてください。 ▼［PC］市場ニュースの［特集］ ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5 ▼［スマホ］市場ニュースの［特集］ ⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5 ※各特集記事はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。 ※配信予定は変更となる可能性があります。 ―――――――――――――――――― 横山利香の 令和時代の稼ぎたい人の超実践！ 株式投資術 ―――――――――――――――――― 「ゼロから始める『株探』の歩き方」で株探の使い方を丁寧に解説して好評を博した、テクニカルアナリストの横山利香さんによる連載新シリーズです。 決算発表が本格化するなか、好業績を発表したにもかかわらず株価は急落…。株主であれば「不条理だ」と叫びたくなる――この時期、こんな悲劇に見舞われる銘柄は少なくありません。投資の世界ではこうした事例を説明するのに、「織り込み済み」という魔法の言い回しが存在します。 では、企業業績が株価に織り込まれているのか、いないのかを判断する方法はあるのでしょうか？ あるのです。それも2つも。今回、横山さんが取りあげるのは、その1つめ「株価チャートから判断する方法」です。 初心者の方も、腕に覚えのある方も本シリーズを活用して投資テクニックに磨きをかけましょう！ ▼最新記事（08月02日公開）← NEW！ 「(8)株価に業績は織り込まれているのか、チャートで判定しよう」 ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202108020252 ⇒ バックナンバーはこちら！ ※当連載はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。 ―――――――――――――――――― ◇今週の株探人気記事ランキング！◇ ―――――――――――――――――― ※08月06日昼頃集計／PC・スマホ合計 一週間（前週金曜昼から今週金曜昼まで）の人気記事ランキングをお届けします！ 1．【明日の好悪材料】を開示情報でチェック！ (7月30日発表分) 2．利益成長【青天井】銘柄リスト〔第1弾〕 15社選出 ＜成長株特集＞ 3．最高峰の技術に光！ 金メダル銘柄の宝庫「グローバルニッチ」究極6選 ＜株探トップ特集＞ 4．★本日の【サプライズ決算】続報 (07月30日) 5．【杉村富生の短期相場観測】 ─猛暑に負けるな、あと1カ月の辛抱だぞッ！ 今週の詳しい動向は、土曜朝06時30分配信の【今週読まれた記事】でもご紹介しています。 併せてご覧ください！ ▼［PC］08月07日の市場ニュース［特集］（一覧の下にあります） ⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5&date=20210807 ▼［スマホ］市場ニュース［特集］ ⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5 ―――――――――――――――――― ◆◇会員プロフィール登録のお願い◇◆ 対象：2018年11月以前に会員登録された方 ―――――――――――――――――― 2018年11月の無料会員開始に伴い、会員登録情報の項目に次の２つを増やしました。 ・「ニックネーム」 ・「生年月日」 これらの内容は、ご本人様確認が必要なお問い合わせをいただいた際に、確認材料の一部とさせていただきます。 ※登録メールアドレスやカード情報がわからない場合などに有効です。 空欄になっている方がいらっしゃいましたら、 誠にお手数ですが、何かの機会にご登録いただけましたら幸いです。 ▼設定ページ｜プロフィール（要ログイン） ⇒ https://account.kabutan.jp/profile/nickname/edit ―――――――――――――――――― ★今週末配信の「株探」おすすめ記事★ ―――――――――――――――――― 08月07日（土） 06時30分 【今週読まれた記事】 06時40分 今週の【早わかり株式市況】 08時00分 植木靖男の相場展望 08時50分 今週の【話題株ダイジェスト】 09時00分 今週の【上場来高値銘柄】 10時00分 富田隆弥の【CHART CLUB】 11時20分 ＜テクニカル特集＞ 19時30分 爆進DNA開花、好業績銘柄光る「EV関連ネクスト」6銘柄＜株探トップ特集＞ 08月08日（日・祝）山の日 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